Beim Kauf von Anteilen an einem Real Estate Investment Trust (REIT) geht es nicht nur um den Verkauf von Immobilien. Es handelt sich um eine spezielle Art, auf dem Markt zu agieren, die ihre ganz eigenen Vor- und Nachteile mit sich bringt. Sie müssen die Mechanismen verstehen, bevor Sie Geld investieren.
Der Reiz liegt auf der Hand. Ein REIT kann zwei Arten von Renditen liefern. Sie erhalten laufende Dividendenerträge aus den Immobilien, die sie besitzen. Sie erzielen auch langfristige Kapitalgewinne, wenn die zugrunde liegende Immobilie an Wert gewinnt. Der Einnahmeanteil stammt häufig aus langfristigen Mietverträgen. Dadurch entsteht eine vorhersehbare Einnahmequelle. Sie können sofort auf dieses Bargeld zugreifen. Die Investition ist aber auch langfristig angelegt. Ihr Aktienwert kann steigen, wenn die vom REIT gehaltenen Immobilienwerte steigen.
So funktioniert die REIT-Besteuerung
Die Doppeleinkommensstruktur schafft ein komplexes Steuerbild. Im Allgemeinen zahlen REITs mehr jährliche Dividenden aus als Standardunternehmen. Warum? Weil sie Unternehmenssteuern auf dieses Geld vermeiden. Der Haken daran ist, dass sie rund 90 Prozent ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre ausschütten müssen.
„Der REIT wird dazu ermutigt, hohe Dividenden zu zahlen, und verfügt über einen größeren, nicht steuerpflichtigen Geldpool, aus dem er diese auszahlen kann.“
Diese Struktur kommt dem Unternehmen zugute, verändert aber die Steuerlast für Sie. Wenn diese Dividende auf Ihrem Konto eingeht, zahlen Sie darauf Einkommenssteuern. Es wird als persönliches Einkommen behandelt. Keine Kapitalgewinne. Das ist ein höherer Satz.
Ein Teil des Wertes könnte als „Kapitalrendite“ ausgeschüttet werden. Dieser Teil wird nicht sofort als ordentliches Einkommen besteuert. Es reduziert Ihre Kostenbasis. Wenn Sie schließlich verkaufen, kommen diese langfristigen Kapitalgewinne zum Tragen. Diese werden mit dem niedrigeren Kapitalgewinnsatz besteuert. Der Zeitpunkt ist wichtig.
Diversifikation und Marktstabilität
Ein REIT bietet eine dritte Option für Ihr Portfolio. Normalerweise verfügen Sie über Aktien und Anleihen. Das Hinzufügen eines Immobilienengagements über einen Trust trägt zur Diversifizierung bei. Es könnte Ihre Bestände stabilisieren. REITs sind oft weniger anfällig für bestimmte Marktschwankungen. Sie können auch als Absicherung gegen Inflation dienen.
Normalerweise werden REIT-Einkommen an die Lebenshaltungskosten angepasst. Mieterhöhungen sind in gewerblichen Mietverträgen üblich. Aber machen Sie es sich nicht zu bequem. REITs sind immer noch anfällig für Schwankungen auf dem Immobilienmarkt. Zinserhöhungen können weh tun. Konjunkturelle Abschwünge können zu einer geringeren Auslastung führen. Es ist keine Garantie für Sicherheit. Es ist nur ein weiterer Hebel in Ihrem Investitions-Toolkit.
