Acheter des actions dans une société de placement immobilier (REIT) ne consiste pas seulement à retourner des propriétés. Il s’agit d’une façon spécifique de jouer sur le marché qui comporte son propre ensemble d’avantages et d’inconvénients. Vous devez comprendre les mécanismes avant d’engager de l’argent.
L’attrait est évident. Un REIT peut offrir deux types de rendements. Vous recevez un revenu de dividendes continu sur les propriétés qu’ils possèdent. Vous obtenez également des plus-values à long terme à mesure que l’immobilier sous-jacent s’apprécie. La partie revenus provient souvent de contrats de location longue durée. Cela crée un flux de revenus prévisible. Vous pouvez accéder à cet argent immédiatement. Mais l’investissement s’inscrit également dans une perspective à long terme. La valeur de votre action peut croître à mesure que la valeur des propriétés détenues par le FPI augmente.
Comment fonctionne la fiscalité des REIT
La structure du double revenu crée une situation fiscale complexe. En règle générale, les REIT versent davantage de dividendes annuels que les sociétés standard. Pourquoi? Parce qu’ils évitent l’impôt sur les sociétés sur cet argent. Le problème, c’est qu’ils doivent distribuer environ 90 pour cent de leur revenu imposable aux actionnaires.
“Le FPI est encouragé à verser des dividendes élevés et dispose d’une réserve d’argent plus importante et non imposable pour les payer.”
Cette structure profite à l’entreprise mais modifie la charge fiscale pour vous. Lorsque ce dividende arrive sur votre compte, vous payez des impôts sur le revenu. C’est considéré comme un revenu personnel. Pas les gains en capital. C’est un taux plus élevé.
Une partie de la valeur pourrait être distribuée sous forme de « remboursement de capital ». Cette partie n’est pas immédiatement imposée comme un revenu ordinaire. Cela réduit votre base de coûts. Finalement, lorsque vous vendez, ces gains en capital à long terme entrent en jeu. Ceux-ci sont imposés au taux le plus bas pour les gains en capital. Le timing compte.
Diversification et stabilité du marché
Un REIT offre une troisième option pour votre portefeuille. Vous détenez généralement des actions et des obligations. L’ajout d’une exposition immobilière via une fiducie permet de se diversifier. Cela pourrait stabiliser vos avoirs. Les REIT sont souvent moins vulnérables à certaines fluctuations du marché. Ils peuvent également servir de protection contre l’inflation.
Habituellement, les revenus des REIT sont ajustés en fonction du coût de la vie. Les indexations de loyer sont courantes dans les baux commerciaux. Mais ne soyez pas trop à l’aise. Les REIT restent vulnérables aux fluctuations du marché immobilier. Les hausses de taux d’intérêt peuvent faire mal. Les ralentissements économiques peuvent réduire le taux d’occupation. Ce n’est pas une garantie de sécurité. Ce n’est qu’un autre levier dans votre boîte à outils d’investissement.
