Acquistare azioni di un fondo di investimento immobiliare (REIT) non significa solo scambiare proprietà. È un modo specifico di giocare sul mercato che porta con sé una serie unica di pro e contro. È necessario comprendere i meccanismi prima di investire denaro.
L’appello è ovvio. Un REIT può fornire due tipi di rendimenti. Ottieni un reddito da dividendi continuo dalle proprietà che possiedono. Si ottengono anche plusvalenze a lungo termine man mano che l’immobile sottostante si apprezza. La parte di reddito proviene spesso da contratti di locazione a lungo termine. Ciò crea un flusso di entrate prevedibile. Puoi accedere a quel denaro immediatamente. Ma l’investimento ha anche una visione a lungo termine. Il valore delle tue azioni può crescere man mano che aumentano i valori delle proprietà detenute dal REIT.
Come funziona la tassazione dei REIT
La struttura del doppio reddito crea un quadro fiscale complesso. In generale, i REIT pagano di più in dividendi annuali rispetto alle società standard. Perché? Perché evitano le tasse sulle società su quei soldi. Il problema è che devono distribuire circa il 90% del loro reddito imponibile agli azionisti.
“Il REIT è incoraggiato a pagare dividendi elevati e dispone di una riserva di denaro più ampia e non imponibile con cui pagarli.”
Questa struttura avvantaggia l’azienda ma cambia il carico fiscale per te. Quando quel dividendo arriva sul tuo conto, paghi le imposte sul reddito. È trattato come reddito personale. Non plusvalenze. Questo è un tasso più alto.
Una parte del valore potrebbe essere distribuita come “restituzione del capitale”. Questa parte non viene tassata immediatamente come reddito ordinario. Riduce la base dei costi. Alla fine, quando vendi, entrano in gioco quelle plusvalenze a lungo termine. Queste sono tassate all’aliquota più bassa sulle plusvalenze. Il tempismo conta.
Diversificazione e stabilità del mercato
Un REIT offre una terza opzione per il tuo portafoglio. In genere hai azioni e obbligazioni. L’aggiunta di esposizione immobiliare attraverso un trust aiuta a diversificare. Potrebbe stabilizzare le tue partecipazioni. I REIT sono spesso meno vulnerabili a determinate fluttuazioni del mercato. Possono anche fungere da copertura contro l’inflazione.
Di solito, i redditi REIT vengono adeguati al costo della vita. Le scale mobili per l’affitto sono comuni nei contratti di locazione commerciale. Ma non metterti troppo a tuo agio. I REIT sono ancora vulnerabili alle fluttuazioni del mercato immobiliare. Gli aumenti dei tassi di interesse possono essere dannosi. Le recessioni economiche possono ridurre l’occupazione. Non è una garanzia di sicurezza. È solo un’altra leva nel tuo kit di strumenti di investimento.
