Kupno udziałów w funduszu inwestycyjnym zajmującym się nieruchomościami (REIT) to nie tylko sposób na odsprzedaż nieruchomości. Jest to specyficzny sposób uczestnictwa w rynku, który ma swoje unikalne zalety i wady. Przed zainwestowaniem pieniędzy konieczne jest zrozumienie mechanizmów działania takich narzędzi.
Apel jest oczywisty. REIT mogą zapewniać dwa rodzaje zysków. Otrzymujesz regularne dochody z dywidend z nieruchomości będących własnością trustu. Ponadto zyskujesz długoterminowe zyski kapitałowe w miarę wzrostu wartości nieruchomości bazowej. Część dywidendowa często tworzona jest w drodze długoterminowych umów najmu. Tworzy to przewidywalny strumień dochodów. Możesz mieć te pieniądze do dyspozycji od razu. Inwestycja ma jednak także perspektywę długoterminową. Wartość Twoich udziałów może wzrosnąć wraz ze wzrostem wartości nieruchomości będących w posiadaniu REIT.
W jaki sposób REIT są opodatkowane?
Dwuczęściowa struktura dochodów tworzy złożony obraz podatkowy. Zazwyczaj REIT wypłacają większe roczne dywidendy niż zwykłe korporacje. Dlaczego? Ponieważ unikają płacenia podatku od osób prawnych od tych funduszy. Jest jednak warunek: mają obowiązek wypłacić akcjonariuszom około 90% swoich zysków podlegających opodatkowaniu.
„REIT są zachęcani do wypłacania wysokich dywidend i dysponują większą, wolną od podatku pulą środków na ich wypłatę.”
Taka konstrukcja jest korzystna dla samej spółki, ale zmienia obciążenie podatkowe inwestora. Kiedy dywidendy wpływają na Twoje konto, płacisz od nich podatek dochodowy. Traktuje się je raczej jako dochód osobisty niż zyski kapitałowe. Jest to wyższa stawka.
Część dochodu może zostać rozdzielona jako „zwrot kapitału”. Część ta nie jest od razu opodatkowana jako zwykły dochód. Zmniejsza początkowy koszt inwestycji (podstawowy). Ostatecznie w momencie sprzedaży zaczynają obowiązywać przepisy dotyczące długoterminowego podatku od zysków kapitałowych. Są opodatkowane według niższej stawki. Czas ma znaczenie.
Dywersyfikacja i stabilność rynku
REIT oferują trzecią opcję dla Twojego portfela. Zwykle masz akcje i obligacje. Dodanie ekspozycji na nieruchomości poprzez fundusz powierniczy pomaga zdywersyfikować portfel. To może ustabilizować Twoje aktywa. REIT są często mniej podatne na pewne wahania rynkowe. Mogą także służyć jako zabezpieczenie przed inflacją.
Zazwyczaj zwroty REIT są korygowane o koszty utrzymania. Schody ruchome do wynajęcia (schody ruchome do wynajęcia) są powszechne w przypadku umów najmu komercyjnych. Ale nie relaksuj się. REIT-y w dalszym ciągu podlegają wahaniom na rynku nieruchomości. Rosnące stopy procentowe mogą być szkodliwe. Spowolnienie gospodarcze może zmniejszyć poziom obłożenia. Nie stanowi to gwarancji bezpieczeństwa. To po prostu kolejna dźwignia w zestawie narzędzi inwestycyjnych.
