Nákup akcií realitního investičního fondu (REIT) není jen způsob, jak prodat nemovitost. Jedná se o specifický způsob účasti na trhu, který má své jedinečné výhody i nevýhody. Před investováním peněz je nutné porozumět pracovním mechanismům takových nástrojů.
Odvolání je zřejmé. REIT mohou poskytovat dva typy výnosů. Získáváte pravidelné dividendové příjmy z nemovitostí, které trust vlastní. Navíc získáte dlouhodobé kapitálové zisky, když se hodnota podkladové nemovitosti zhodnotí. Dividendová část je často tvořena prostřednictvím dlouhodobých nájemních smluv. To vytváří předvídatelný tok příjmů. Tyto peníze můžete mít okamžitě k dispozici. Investice má však i dlouhodobou perspektivu. Hodnota vašich akcií může stoupat s rostoucí hodnotou nemovitosti, kterou REIT vlastní.
Jak se zdaňují REIT?
Dvoudílná struktura příjmů vytváří komplexní daňový obraz. Obvykle REIT vyplácejí větší roční dividendy než běžné korporace. Proč? Protože se vyhýbají placení korporátní daně z těchto fondů. Má to ale podmínku: jsou povinni rozdělit asi 90 % svého zdanitelného zisku mezi akcionáře.
“REITs jsou motivovány k vyplácení vysokých dividend a mají větší, nezdaněný fond prostředků na jejich výplatu.”
Tato struktura je výhodná pro samotnou společnost, ale mění daňové zatížení pro investora. Když vám dividendy přijdou na účet, zaplatíte z nich daň z příjmu. Jsou považovány spíše za osobní příjem než kapitálové zisky. To je vyšší sazba.
Část příjmu může být rozdělena jako „výnos kapitálu“. Tato část není okamžitě zdaněna jako běžný příjem. Snižuje vaše počáteční investiční náklady (základ). Nakonec při prodeji vstupují do hry pravidla daně z dlouhodobých kapitálových výnosů. Jsou zdaněny nižší sazbou. Na čase záleží.
Diverzifikace a stabilita trhu
REIT nabízí třetí možnost pro vaše portfolio. Obvykle máte akcie a dluhopisy. Přidání expozice do nemovitostí prostřednictvím trustu pomáhá diverzifikovat portfolio. To může stabilizovat váš majetek. REIT jsou často méně zranitelné vůči určitým výkyvům trhu. Mohou také sloužit jako zajištění proti inflaci.
Obvykle jsou výnosy REIT upraveny podle životních nákladů. Pronájem eskalátorů (pronajmout eskalátory) jsou běžné v komerčních pronájmech. Ale nepolevuj. REIT stále podléhají výkyvům na realitním trhu. Rostoucí úrokové sazby mohou být škodlivé. Ekonomický pokles může snížit obsazenost. To není záruka bezpečnosti. Je to jen další páka ve vaší sadě investičních nástrojů.
