Het kopen van aandelen in een vastgoedbeleggingstrust (REIT) gaat niet alleen over het omdraaien van eigendommen. Het is een specifieke manier om de markt te bespelen, die zijn eigen unieke voor- en nadelen met zich meebrengt. U moet de mechanismen begrijpen voordat u geld vastlegt.
De aantrekkingskracht ligt voor de hand. Een REIT kan twee soorten rendement opleveren. U krijgt doorlopende dividendinkomsten uit de eigendommen die zij bezitten. U krijgt ook vermogenswinsten op de lange termijn naarmate het onderliggende onroerend goed in waarde stijgt. Het inkomstendeel komt vaak voort uit langlopende huurovereenkomsten. Hierdoor ontstaat een voorspelbare inkomstenstroom. U heeft onmiddellijk toegang tot dat geld. Maar de investering heeft ook een langetermijnvisie. Uw aandelenwaarde kan groeien naarmate de vastgoedwaarden van de REIT stijgen.
Hoe REIT-belasting werkt
De tweeverdienersstructuur zorgt voor een complex belastingbeeld. Over het algemeen keren REIT’s meer jaarlijkse dividenden uit dan standaardbedrijven. Waarom? Omdat ze vennootschapsbelasting op dat geld vermijden. Het addertje onder het gras is dat ze ongeveer 90 procent van hun belastbaar inkomen moeten uitkeren aan de aandeelhouders.
“De REIT wordt aangemoedigd om hoge dividenden uit te keren en beschikt over een grotere, niet-belastbare geldpot waaruit hij deze kan betalen.”
Deze structuur komt de onderneming ten goede, maar verandert de belastingdruk voor u. Wanneer dat dividend op uw rekening komt, betaalt u daarover inkomstenbelasting. Het wordt behandeld als persoonlijk inkomen. Geen vermogenswinst. Dat is een hoger tarief.
Een deel van de waarde zou kunnen worden verdeeld als een ‘teruggave van kapitaal’. Dit deel wordt niet onmiddellijk belast als gewoon inkomen. Het verlaagt uw kostenbasis. Uiteindelijk, wanneer u verkoopt, treden de langetermijnwinsten op. Deze worden belast tegen het lagere tarief van de kapitaalwinsten. De timing is belangrijk.
Diversificatie en marktstabiliteit
Een REIT biedt een derde optie voor uw portefeuille. Meestal heb je aandelen en obligaties. Het toevoegen van vastgoedblootstelling via een trust helpt diversifiëren. Het zou uw bezit kunnen stabiliseren. REIT’s zijn vaak minder kwetsbaar voor bepaalde marktschommelingen. Ze kunnen ook dienen als bescherming tegen inflatie.
Gewoonlijk worden de REIT-inkomsten aangepast aan de kosten van levensonderhoud. Huurroltrappen zijn gebruikelijk in commerciële huurovereenkomsten. Maar wees niet te comfortabel. REIT’s zijn nog steeds kwetsbaar voor schommelingen op de vastgoedmarkt. Renteverhogingen kunnen pijn doen. Door economische tegenwind kan de bezettingsgraad afnemen. Het is geen garantie voor de veiligheid. Het is gewoon een extra hefboom in uw beleggingstoolkit.
