Comprar ações de um fundo de investimento imobiliário (REIT) não envolve apenas vender propriedades. É uma maneira específica de atuar no mercado que traz seu próprio conjunto exclusivo de prós e contras. Você precisa entender a mecânica antes de comprometer dinheiro.
O apelo é óbvio. Um REIT pode oferecer dois tipos de retorno. Você obtém receitas contínuas de dividendos das propriedades que possuem. Você também obtém ganhos de capital de longo prazo à medida que o imóvel subjacente se valoriza. A parte da renda geralmente vem de contratos de aluguel de longo prazo. Isso cria um fluxo de receita previsível. Você pode acessar esse dinheiro imediatamente. Mas o investimento também tem uma visão de longo prazo. O valor das suas ações pode crescer à medida que aumentam os valores das propriedades detidas pelo REIT.
Como funciona a tributação REIT
A estrutura de rendimento duplo cria um quadro fiscal complexo. Geralmente, os REITs pagam mais dividendos anuais do que as empresas convencionais. Por que? Porque eles evitam impostos corporativos sobre esse dinheiro. O problema é que eles devem distribuir cerca de 90% do seu rendimento tributável aos acionistas.
“O REIT é incentivado a pagar dividendos elevados e tem um conjunto maior e não tributável de dinheiro para pagá-los.”
Essa estrutura beneficia a empresa, mas altera a carga tributária para você. Quando esse dividendo chega à sua conta, você paga imposto de renda sobre ele. É tratado como renda pessoal. Não ganhos de capital. Essa é uma taxa mais alta.
Parte do valor pode ser distribuída como “retorno de capital”. Esta parcela não é tributada imediatamente como renda ordinária. Reduz sua base de custos. Eventualmente, quando você vende, esses ganhos de capital de longo prazo entram em ação. Eles são tributados à taxa mais baixa de ganhos de capital. O momento é importante.
Diversificação e Estabilidade de Mercado
Um REIT oferece uma terceira opção para seu portfólio. Você normalmente tem ações e títulos. Adicionar exposição imobiliária por meio de um trust ajuda a diversificar. Isso pode estabilizar suas participações. Os REIT são frequentemente menos vulneráveis a certas flutuações do mercado. Eles também podem atuar como proteção contra a inflação.
Normalmente, os rendimentos do REIT são ajustados pelo custo de vida. Escadas rolantes de aluguel são comuns em locações comerciais. Mas não fique muito confortável. Os REITs ainda são vulneráveis às flutuações do mercado imobiliário. Aumentos nas taxas de juros podem prejudicar. As crises económicas podem reduzir a ocupação. Não é uma garantia de segurança. É apenas mais uma alavanca no seu kit de ferramentas de investimento.
