Comprar acciones en un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) no se trata solo de vender propiedades. Es una forma específica de jugar en el mercado que conlleva su propio conjunto único de pros y contras. Debe comprender la mecánica antes de comprometer dinero.
El atractivo es obvio. Un REIT puede ofrecer dos tipos de rentabilidad. Obtiene ingresos continuos por dividendos de las propiedades que poseen. También obtiene ganancias de capital a largo plazo a medida que se aprecia el inmueble subyacente. La parte de los ingresos suele proceder de contratos de alquiler a largo plazo. Esto crea un flujo de ingresos predecible. Puede acceder a ese efectivo de inmediato. Pero la inversión también tiene una visión a largo plazo. El valor de sus acciones puede crecer a medida que aumentan los valores de las propiedades en poder del REIT.
Cómo funcionan los impuestos REIT
La estructura de doble ingreso crea un panorama fiscal complejo. Generalmente, los REIT pagan más dividendos anuales que las corporaciones estándar. ¿Por qué? Porque evitan los impuestos corporativos sobre ese dinero. El problema es que deben distribuir alrededor del 90 por ciento de sus ingresos imponibles entre los accionistas.
“Se alienta al REIT a pagar altos dividendos y tiene una reserva de dinero más grande y no sujeta a impuestos para pagarlos”.
Esta estructura beneficia a la empresa pero cambia la carga fiscal para usted. Cuando ese dividendo llega a su cuenta, usted paga impuestos sobre la renta. Se trata como ingreso personal. No ganancias de capital. Esa es una tasa más alta.
Parte del valor podría distribuirse como “retorno del capital”. Esta parte no se grava inmediatamente como ingreso ordinario. Reduce su base de costos. Con el tiempo, cuando vende, esas ganancias de capital a largo plazo entran en vigor. Se gravan con la tasa más baja sobre ganancias de capital. El momento importa.
Diversificación y estabilidad del mercado
Un REIT ofrece una tercera opción para su cartera. Normalmente tienes acciones y bonos. Agregar exposición inmobiliaria a través de un fideicomiso ayuda a diversificar. Podría estabilizar sus posesiones. Los REIT suelen ser menos vulnerables a determinadas fluctuaciones del mercado. También pueden actuar como cobertura contra la inflación.
Por lo general, los ingresos de los REIT se ajustan según el costo de vida. El alquiler de escaleras mecánicas es común en los arrendamientos comerciales. Pero no te pongas demasiado cómodo. Los REIT siguen siendo vulnerables a las fluctuaciones del mercado inmobiliario. Los aumentos de las tasas de interés pueden perjudicar. Las crisis económicas pueden reducir la ocupación. No es garantía de seguridad. Es sólo otra palanca en su caja de herramientas de inversión.
